【报告】2022年Q2美团数据前瞻报告

精饰服装

整体表现
在二季度疫情反复的影响下，贡献美团（http://03690.HK）半数收入的餐饮外卖受到较大冲击，GTV和订单量增速均大幅放缓，增速创近年来新低。不过在此期间，用户粘性依旧稳中有升，竞争优势仍然存在。
同期，疫情催化了消费者本地即时零售需求，大大加速了消费者教育进程，消费者的即时性需求大幅提升。美团非餐饮到家业务的订单量同比增速均维持较高水平。
当行业补贴逐步减少后，美团优选整体的活跃用户规模呈下滑趋势，但活跃用户的粘性小幅提升。

餐饮外卖

• 受4-5月疫情影响，美团外卖22Q2GTV与订单量增速大幅放缓，分别为4%和3%；6月份疫情得到缓解后，订单量逐渐恢复;
  
• 各线级城市订单量增速均放缓，一线城市受影响程度较深，22Q2外卖订单量同比增速为-12%，其中上海外卖订单量爆降44%；
  
• 高均价店铺在外卖平台比例上升，25元以上的店铺订单量占比从21年7月的40%到22年6月的53%，上涨13pct；用户高价订单需求增强，外卖平台均价整体得到提升；
  
• 美团外卖MAU同比保持正增长，用户规模仍在上升；单日启动APP超过6次的用户占比不断上升，在一定程度上增加了用户的下单机会。
  

非餐饮到家服务

• 受益于更高效的供给配送网络，22Q2一线与新一线城市订单量总占比超过50%，二者6月份订单量同比增速均超过1x；水果生鲜与超市便利店品类订单量占比大幅度提升，并且两品类的同比增速均保持在高位；疫情下的居家新生活方式会导致居民的消费习惯做出相应调整。
  

美团优选

• 随着社区团购补贴力度减弱，美团优选MAU用户规模波动下降；受疫情影响，线上团购增多，高线城市用户粘性得到提升。
  

外卖市场遭疫情冲击明显
美团外卖GTV增速大幅放缓


受4-5月份疫情持续影响，美团外卖22Q2GTV增速与订单量增速大幅放缓，分别为4%和3%，较22Q1下降16pct/13pct；随着疫情缓解，美团外卖业务逐步恢复，6月份GTV增速为8%；客单价总体变化比较平稳。



各线级城市订单量增速放缓
一线城市遭疫情冲击严重

• 一线城市22Q2外卖订单量同比下滑显著，增速为-12%，较22Q1减少28pct；新一线和四/五线城市订单量同比低个位数增长；二线/三线城市同比增速分别为10%/6%，呈低速增长趋势。
  
• 上海：受防疫措施影响，外卖履约能力下降，22Q2上海外卖订单量同比增速为-44%；而食材价格上涨也最终传导至客单价，使其暴增27%；
  
• 北京：由于政府倡导居家生活，外卖配送无法进入小区服务，迫使用户增加下厨次数，从而减少了外卖需求；22Q2北京地区外卖订单量仅增长1%。
  

外卖平台整体均价上涨
高价格段店铺订单量占比上升

• 随着越来越多的高均价店铺入驻美团外卖以及用户对于高端店铺的需求增强，美团外卖客单价相应得到提升；
  
• 从店铺角度看，美团外卖均价25元以上的店铺订单量占比逐步提升，从21年7月的40%到22年6月的53%，上涨13pct，从价格端拉动平台GTV上涨。
  

美团外卖月活跃用户稳定增长
高频用户占比上升

• 美团外卖MAU同比增速维持个位数正增长，二季度活跃用户规模稳定提升，6月MAU达到近一年高点；
  
• 单日启动APP超过6次的用户占比不断上升，从21年7月的34%到22年5月的39%，上涨5pct，在一定程度上增加了用户的下单机会。
  

非餐饮到家订单需求高涨
高线级城市以及非药品类增长强劲

• 美团非餐饮到家服务在高线级城市的保供配送能力更高效，使得一线和新一线城市22Q2订单量占比明显提升（总占比超过50%），订单量同比增速稳中有涨，到6月份二者增速均超过1x；二线与三线城市增速较为稳定，四/五线城市受市场规模（基数）影响同样实现较高增长；
  
• 水果生鲜与超市便利店品类订单量占比大幅度提升，并且两品类的同比增速均保持在高位；疫情下的居家新生活方式会导致居民的消费习惯做出相应调整。
  

优选用户增长放缓
高线城市用户占比上升

• 随着社区团购赛道步入平缓期，补贴力度减弱，近12个月内，美团优选MAU持续波动下降，而DAU变化趋势较平稳，表明最核心的用户趋于稳定；
  
• 4-5月份期间，由于疫情期间外出购物不便，人们线上团购次数增加，高线级城市MAU占比上升；受行业竞争与物流配送的挑战，低线级城市MAU占比下降。